Jak vypočítat návratnost investice

2024 Autor: Malcolm Clapton | [email protected]. Naposledy změněno: 2023-12-17 03:50

Je to jednodušší, než to zní.

Proč počítat ziskovost

Nakoupit cenné papíry a vydělat na nich nějaké peníze je celkem snadné. Investor ani nemusí nikam chodit – brokeři přešli na mobilní aplikace, přes které můžete nakupovat různá aktiva na různých trzích.

Dokud investor přesně neví, kolik vydělává, těžko si peníze uloží nebo je v budoucnu výhodně investuje. Člověk si může myslet, že má vynikající výsledky, ale pečlivý výpočet ukáže: ne tak skvělé, zvláště ve srovnání s jinými nástroji, takže musíte přemýšlet o změně aktiv. Nebo naopak: skutečná ziskovost je dobrá a stojí za to pokračovat ve stejném duchu.

Abyste tomu všemu porozuměli, musíte zjistit relativní ziskovost portfolia a vypočítat, kolik procent investor ročně obdrží.

Jak vypočítat roční návratnost investice

Profesionálové používají složité vzorce jako Sharpe Ratio nebo Trainor Ratio. To se může hodit soukromému investorovi, ale pro začátek bude stačit tabulka v Excelu a pár čísel z aplikace brokera.

Pokud má investor znaménko a zadá tam všechny pohyby peněz, data, výplaty dividend a provize, pak si bude moci vše pohodlně spočítat. Základní vzorec vypadá takto:

Zisk (nebo ztráta) z obchodu + dividendy - provize = ziskovost

Evidovat majetek

Řekněme, že investor nakupuje a prodává cenné papíry devět měsíců v řadě. Ví, kolik peněz přišlo a odešlo, pamatuje si data operací a nezapomněl vše podepsat. Výsledkem je jednoduchá tabulka:

Investor nakoupil a prodal aktiva, vložil peníze na účet a vybral je, proto je správné nejprve vypočítat čistou ziskovost. Stačí nahradit vzorec PERFECT (nebo XIRR, to je stejné).

Ukazuje se, že investor vydělal 18,66 % ročně. To není špatné, protože index S&P 500 za stejné období vzrostl o 19,6 %.

Platit provize

Makléři si z každé operace berou procenta, pokud se konkrétní částky neliší – nejlépe si to ujasněte v dohodě s odborníkem. Často jsou provize již „zašité“do výkazů, ale někdy jdou jako doplňková linka. V tomto případě je lepší si je na talíř předepsat zvlášť.

Předpokládejme, že investor zaplatí 0,3 % po každém nákupu nebo prodeji aktiva. Pokud vzal v úvahu indikátor předem, nebude muset používat nové vzorce, sejde stejný DOKONALÝ. Ukazuje se, že vydělali méně.

Vypočítejte roční procenta

Investor však počítal výnos portfolia pouze za dobu, po kterou investoval peníze. To je méně než rok a je zvykem porovnávat objemy zisku v procentech ročně. Je třeba přidat ještě jeden vzorec:

Čistá ziskovost × dny v roce / dny investice = roční ziskovost

V našem případě investor obchodoval s cennými papíry 236 dní. Aplikujme vzorec:

Roční návratnost investice je 26,49 %. Pokud to investor porovná například s vklady, vyjde mu, že výnosnost jeho aktiv je čtyřikrát až pětkrát vyšší, takže je výhodnější peníze takto umisťovat i nadále. Index S & P 500 přitom za stejné období v roce 2021 přinesl 30,3 % ročně – může být výhodnější investovat do fondů, které jej následují.

Jak vypočítat návratnost investice v budoucnu

Žádný analytik, profesionální investor nebo jasnovidec nemůže s jistotou odpovědět. Tento ukazatel ale můžete alespoň zkusit odhadnout pomocí historické ziskovosti.

Investor tedy v roce 2021 vydělal 18,66 % ročně. Studoval ziskovost svých aktiv za posledních 5-10 let a uvědomil si: v průměru takové portfolio přineslo 13 % ročně.

Není pravda, že se vše bude v budoucnu opakovat. Ekonomické trendy se mění, firmy podléhají přísné regulaci a neustále hrozí krize.

Investor ale vše zohlednil a předpokládá, že v příštích 10 letech se ziskovost udrží na průměrné úrovni.

Peníze investora zůstávají na účtu, protože si šetří na byt pro své děti. Všechny přijaté dividendy jsou reinvestovány osobou zpět. V tomto případě je kouzlo složeného úročení spojeno:

	Částka účtu, rubly	Ziskovost	Roční zisk, rubly
2022	90 400	13%	10 400
2023	102 152	13%	11 752
2024	115 431, 76	13%	13 279, 76
2025	130 437, 89	13%	15 006, 13
2026	147 394, 81	13%	16 956, 92
2027	166 556, 14	13%	19 161, 33
2028	188 208, 44	13%	21 652, 30
2029	212 675, 54	13%	24 467, 10
2030	240 323, 36	13%	27 647, 82
2031	271 565, 39	13%	31 242, 03

Pokud by investor každý rok vybral zisk a znovu investoval stejnou částku, za 10 let by vydělal 104 000 rublů. Jeho činy mu ale vynesly 191 565 rublů – tedy téměř dvojnásobek. Tomu se říká složený úrok nebo úroková kapitalizace.

Jak nepočítat ziskovost

Vzorce čisté ziskovosti a provize vám umožňují vidět „férová“čísla. Protože intuitivní způsob výpočtu – dělení aktuální hodnoty portfolia investicí – nepomůže. To je vhodné pouze v případě, že investor koupil aktiva a prodal je přesně o rok později.

Ve skutečnosti člověk téměř jistě kupuje něco nového do portfolia nebo prodává papír. Bude snadné vypočítat ziskovost každé jednotlivé investice, ale pro celé portfolio a i s přihlédnutím k provizím je jednodušší použít vzorce a tabulku.

Jak účtovat daně z investic

Daně za investora v Rusku platí makléř – takže si možná ani hned nevšimnete, že byly odepsané. Pořád je ale užitečné vědět, kolik bude muset stát dát. Záleží na tom, jaký majetek a na jak dlouho pořizovat.

Pokud byly akcie, dluhopisy nebo akcie ETF zakoupeny před více než třemi lety, můžete je bezpečně prodat a neplatit daň z příjmu. Řekněme, že investor s plány na byt, který chce koupit za 10 let, může investovat a nemusí se bát, že povinné příspěvky ovlivní ziskovost.

Pokud však musí být aktiva prodána dříve, daň z nich bude stále sražena – 13 %. Kromě případů, kdy investor zaznamenal ztrátu: prodal za méně, než koupil. Pokud je zisk, pak je třeba zaplatit daň, ale pouze z rozdílu mezi nákupem a prodejem.

Investor například koupil akcie společnosti First za 80 000 rublů a další rok je prodal za 100 000. Za obě operace dal zprostředkovateli 0,3% provizi, která je také zohledněna ve výpočtech. Budete muset zaplatit tolik:

(100 000 – 300 – 80 000 – 240) × 0,13 = 2 529,8 rublů

Kromě toho budou odváděny státu dividendy a kupony, stejný příspěvek z příjmu ve výši 13 %. Řekněme, že dividendy společnosti "Pervaya" činily 7 000 rublů - 910 bude zadrženo investorovi, což také ovlivní ziskovost.

S přihlédnutím k daním investor ztratí 3 % z výnosu svého portfolia – tedy poměrně hodně, a nyní investice do indexu S&P 500 s ročním výnosem 30,3 % vypadá ještě rozumněji. I když tato hodnota bude o něco nižší - kvůli provizím fondů a daní.

Co stojí za připomenutí

1. Pokud investor nezvažuje ziskovost, pak nechápe, zda úspěšně investoval peníze a zda se mu vyplatí měnit investiční portfolio.
2. Výpočet zisků, ztrát na provizích a daních je jednodušší, pokud si vedete jednoduchou diářovou tabulku v Excelu.
3. Pro investora je nejlepší určit ziskovost pomocí vzorce VÝKONNOST – ten zohlední nepravidelné pohyby peněz na makléřském účtu.
4. Někdy je výhodnější investovat do více fondů nebo indexů než budovat vlastní investiční portfolio.