Co je to investiční portfolio a jak ho vytvořit

2024 Autor: Malcolm Clapton | [email protected]. Naposledy změněno: 2023-12-17 03:50

Komplexní přístup vám může pomoci vydělat více.

Co je to investiční portfolio

To jsou všechna aktiva, do kterých člověk investoval. Obvykle mluvíme o akciích, dluhopisech, burzovně obchodovaných fondech a hotovosti. Například několik akcií Gazpromu a malé množství hotovosti lze považovat za investiční portfolio.

Ale tento koncept zahrnuje podíly v podnikání, nemovitosti, sběratelské tenisky a bankovní vklady. Proto existují skutečné investiční monstra. Například největší světová správcovská společnost BlackRock vlastní podíly v 5 454 společnostech, přičemž prvních pět tvoří pouze 13,27 %.

Oba příklady jsou spíše extrémní. Portfolio ruského investora obvykle zahrnuje pět tříd aktiv: domácí a zahraniční akcie a dluhopisy a také ETF.

Tento přístup s rozdělováním investic podle různých nástrojů, sektorů ekonomiky a zemí se nazývá diverzifikace. Jednoduchým způsobem – není třeba dávat všechna vejce do jednoho košíku, je lepší mít mnoho vajec a mnoho košíků. Konkrétní složení ale závisí na výběru portfolia.

Co jsou to investiční portfolia

Neexistuje jediná správná možnost. Někteří lidé potřebují rovnováhu, jiní jsou ochotni riskovat kvůli potenciálnímu zisku, zatímco jiní jsou důležití pro zachování kapitálu. Výběr aktiv vždy závisí na investiční strategii. Ale existují šablony, které můžete vzít jako základ.

Konzervativní portfolio

Zahrnuje akcie společností, jejichž produkty jsou vždy spotřebovány, bez ohledu na stav ekonomiky. Jedná se o maloobchodníky, vývojáře a výrobce potravin, domácích potřeb, stavebních materiálů a produktů péče o tělo.

Jde o to, že tyto firmy fungují stejně dobře ve špatných i dobrých časech. V krizi takové společnosti těží, proto se portfoliu říká také defenzivní. Podniky ale moc nevydělávají a na rostoucím trhu ztrácejí na perspektivnější sektory ekonomiky. Investoři také ztrácejí na ziskovosti: protože firmy dostávají méně, zbývá méně volných peněz na dividendy a akcie tolik nepřidávají na ceně.

Konzervativní přístup volí ti, kteří netolerují volatilitu a vysoké riziko při investicích, a proto jsou na oplátku připraveni obětovat případnou ziskovost. Pokud je cílem zachovat kapitál na mnoho let a mírně jej navýšit, pak je to dobrá varianta.

Pasivní portfolio

Základem je přinést investorovi příjem, ze kterého člověk žije. K tomu se do portfolia přidávají dividendové akcie a dluhopisy s konstantním kupónem.

„Pasivní“investoři nehledají způsob, jak znásobit svůj kapitál, potřebují pouze pravidelné platby od velkých a stabilních společností. Portfolio je podobné konzervativnímu, ale vhodnější pro kratší časový horizont – od několika měsíců až po několik let.

Faktem je, že dluhopisy mají období, ve kterém budou splaceny, a bude nutné obnovit papíry. A přesto si ne všechny dividendové firmy vedou stejně dobře během různých ekonomických cyklů: v předvečer krize nebo bezprostředně po ní nemusí být dostatek peněz na výplatu akcionářům.

Hybridní portfolio

Hlavním principem je maximální diverzifikace. To znamená, že se investor snaží rozdělit peníze mezi instrumenty, které na stejné události reagují odlišně. Tímto způsobem se můžete chránit před volatilitou a udržovat dobré výnosy.

Obvykle se pro tuto možnost volí dividendové a mírně rostoucí akcie. Zpravidla se jedná o velké společnosti, které tvoří burzovní indexy jako Mosbirzh Index, S&P 500 nebo Nasdaq Composite. A tyto cenné papíry doplňují spolehlivými dluhopisy, které vydávají rozvinuté země nebo stabilní velké firmy.

Snímek obrazovky: Canva

Snímek obrazovky: Canva

Tato varianta je vhodná pro ty, kteří neradi znovu riskují a jsou připraveni investovat na dobu 3 až 5 let. Ziskovost je zprůměrována za roky a neovlivňuje peníze investora tolik jako u krátkodobých investic. A korelace mezi třídami aktiv je také nízká – cena jednoho málokdy závisí na hodnotě druhého. To znamená, že taková aktiva reagují na různé události různými způsoby, takže je nepravděpodobné, že by cena celého portfolia prudce klesla kvůli nějaké nešťastné zprávě.

Agresivní portfolio

Dalším názvem je růstové portfolio, protože jej volí investoři hledající perspektivní společnosti. Tito lidé jsou připraveni podstoupit vysoké riziko finančních ztrát, aby měli šanci hodně vydělat.

S těmito možnostmi musíte vynaložit spoustu času a peněz. Musíte najít mladou, chudou a rychle rostoucí společnost a pak do ní přímo investovat. Jedná se o sféry „andělských“a rizikových investic, kdy firmy ještě nejsou veřejné. Investice se obvykle pohybují v řádech statisíců a milionů dolarů. Pro lidi bez takového počátečního kapitálu jsou k dispozici například IPO fondy nebo kolektivní investování. V těchto případech skupina osob investuje do neveřejného podnikání a zisk si pak rozdělí mezi sebe.

Do této kategorie patří také vysoce riziková aktiva. Například vývoj průlomového léku na rakovinu může trvat několik let a stát miliony dolarů. Výsledek ale vůbec nemusí být a vládní regulátoři léky ne vždy certifikují. Pak se firma s největší pravděpodobností uzavře a investoři přijdou o peníze.

Růstoví investoři mají často dlouhý časový horizont. Mohou čekat roky, než se společnost rozvine, převezme nové trhy a připraví se na vstup na burzu.

To je riskantní, protože produkt může selhat, obchodní model může být nesprávný a management nemusí být na práci.

Spekulativní portfolio

Neméně nebezpečné než agresivní. Hlavním rozdílem je, že portfolio kombinuje investice a obchodování. Jedna část je vyhrazena pro rizikové investice a druhá - pro hraní na krátkodobé kolísání cen. Ale je to těžké, vyžaduje zkušenosti a speciální znalosti, takže je lepší nechat to na profesionálech.

Například na podzim roku 2020 oznámily fúzi technologická společnost Yandex a banka Tinkoff. Kvůli této zprávě vyskočily ceny akcií obou firem, tedy investoři se vrhli na nákup aktiv. Jenže po měsíci a půl z plánů na fúzi sešlo a zkušený obchodník to mohl dobře předvídat: analytici varovali před odlišnou firemní kulturou, pochybným hodnocením transakce a složitými vyjednáváními. S vědomím toho by specialista mohl vsadit na pokles akcií a vydělat peníze na neúspěchu dohody.

Jak vytvořit investiční portfolio

Pokud se vrhnete na akciový trh s tisíci aktivy a cílem něco koupit, je nepravděpodobné, že se tento podnik ukáže jako ziskový. I když vše dobře dopadne, bude to hazard, ne práce na bohatství. Na úplný začátek je tedy lepší položit si čtyři otázky.

1. Vyberte si způsob správy portfolia

Někteří investoři mohou investovat staromódním způsobem: sbírat aktiva, číst vícestránkové zprávy a počítat násobky. To vám umožní vybudovat dokonale padnoucí a vyvážené portfolio. Tato metoda je však téměř plnohodnotnou prací, na kterou ne každý má čas, energii a chuť.

Druhým způsobem je najít si asistenta. Někdy se jedná o finančního poradce, který se zeptá na všechna úvodní a nabízená aktiva, ale vezme si za to poplatek nebo provizi, což ovlivní celkový výnos. A občas - roboadvisor, automatizovaný asistent, kterého má na webu nebo v mobilní aplikaci spuštěný snad každý broker. Takový pomocník sice investora zbaví některých starostí, ale portfolio bude celkem standardní, a ne to, že je ideální.

Třetí skupina těch, kteří chtějí investovat, to také nepotřebuje. Jejich možností je investovat do fondů obchodovaných na burze. Lidé, kteří nejsou připraveni vyzvednout každé aktivum, investují jedním nákupem do desítek a stovek cenných papírů, které jsou spravovány profesionály. V tomto případě se ale budete muset smířit i se ztrátami – provizí za správu fondu.

2. Určete časový horizont

Volba typu portfolia a aktiv je velmi závislá na čase. Pokud jsou peníze potřeba za pár let, pak rizikové investice v takovém horizontu mohou anulovat kapitál kvůli vysoké volatilitě. A pokud je na skladě 15, 30 nebo 50 let, pak se stejné investice mohou znásobit několikrát, v některých případech - desítky a stovkykrát.

Obvykle ale finanční poradci doporučují rizika vyvažovat a časem je zmírňovat.

Například 20letý investor si staví portfolio na důchod. V prvních letech člověk investuje do rychle rostoucích a rizikových aktiv: na některých prodělává, na jiných vydělává a hodnota portfolia neustále skáče.

Ale to nevadí, dokud nepřijde důchod. Pak se vyplatí postupně prodávat riziková aktiva a nahrazovat je dividendovými akciemi stabilních společností a dluhopisy a žít z výnosů z těchto cenných papírů.

3. Pochopit toleranci rizika

Na tom závisí i výběr aktiv: některá jsou rizikovější než jiná, ale také výnosnější. Zůstatek je zde určen investiční strategií.

Řekněme, že rizikové futures nebo kryptoměny mohou během pár hodin spadnout o 40–50 %. Pokud se myšlenka stane velmi znepokojivou a nepříjemnou, pak stojí za zvážení větší podíl dluhopisů nebo indexových fondů.

4. Zaměřte se na diverzifikaci

To je základ, na kterém stojí celá teorie investičních portfolií. Bez diverzifikace nemá smysl dělat všechno ostatní.

Vyplatí se to ale vzít až na samém konci, když pochopíte své cíle a vlastnosti investora. Teprve potom má smysl určit třídy aktiv a poté je rozptýlit mezi sektory ekonomiky, země a měny.

Co stojí za připomenutí

1. Investiční portfolio - veškerá aktiva investora, od akcií a bankovních vkladů až po byty a podíly v podniku.
2. Smyslem portfolia je najít rovnováhu mezi rizikem a výnosem.
3. Výběr aktiv závisí na investiční strategii.
4. Před vytvořením portfolia se vyplatí porozumět vaší osobní toleranci k riziku, investičnímu horizontu a správě aktiv.
5. Pro soukromé investory je s největší pravděpodobností vhodná hybridní varianta – ne nejziskovější, ale nepříliš riskantní.