Co jsou to eurobondy a vyplatí se do nich investovat

2024 Autor: Malcolm Clapton | [email protected]. Naposledy změněno: 2023-12-17 03:50

Liší se od běžných v měně, ve které jsou denominovány, ale existují i jiné nuance.

Co jsou to eurobondy

Eurobondy nebo eurobondy jsou dluhopisy denominované v měně, která není národní pro zemi původu emitenta.

Pojďme analyzovat tuto definici v pořádku.

Dluhopisy jsou dluhové cenné papíry. Jejich nákupem jakoby půjčujete peníze prodávajícímu. Po uplynutí sjednané doby se zavazuje Vám investici vrátit a jako odměnu periodicky vyplácí procenta z investované částky - tzv. kupónový výnos.

Dluhopis může vydat podnik, stát nebo obec. Všechny se v tomto případě nazývají jedním slovem - emitent.

Aby se z obyčejného dluhopisu stal eurobond, musí být pro emitenta vydán v cizí měně. Ne nutně v eurech, i když by to tak mohlo být.

Termín vznikl v polovině dvacátého století, kdy evropské společnosti začaly nabízet ke koupi své dluhopisy nikoli za měnu země, kde společnost sídlí, ale za americký dolar. Postupem času začala volat jakékoli dluhopisy, které nejsou denominovány v národní měně emitenta. Přesto si Evropa stále zachovává status obchodního centra s eurobondy.

Vitaly Kirpichev ředitel rozvoje v Rusku TradingView, Inc.

Jinými slovy, pokud španělská společnost vydá dluhopisy v eurech, pak to nebudou eurobondy, protože euro je měnou Španělska. Pokud americká společnost umístí na burzu cenné papíry v eurech, budou považovány za eurobondy.

Ruští emitenti rovněž vydávají cenné papíry v cizí měně. I stát, zastoupený ministerstvem financí, má vlastní eurobondy.

Proč jsou vydávány eurobondy?

Ze stejného důvodu jako dluhopisy v měně jejich země. Emitenti tak přitahují peníze a cenné papíry v jiných měnách rozšiřují okruh potenciálních investorů.

Eurobondy jsou vydávány s cílem přilákat zahraniční a nerezidentní věřitele. Eurobondy lze obchodovat na jedné nebo více burzách, ale jejich prvotní umístění se často provádí na cizí měně. Jinak je tento nástroj podobný státním a podnikovým dluhopisům.

Ksenia Lapshina analytička ve společnosti QBF

Proč kupovat eurobondy

Rubl není nejspolehlivější měnou. Ale jen udržovat úspory v dolarech nebo eurech a doufat, že sazba poroste, není vždy zajímavé. Chtěl bych, aby peníze fungovaly a sazby bankovních vkladů v cizí měně nebyly příliš vysoké.

Eurobondy vám umožňují držet peníze v požadované měně a přesto získávat výnosy z kupónů. Navíc, i když investujete do ruských cenných papírů denominovaných v eurech nebo dolarech, můžete těžit ze změny směnného kurzu.

Jedná se o poměrně pohodlnou možnost pro zachování dolarového kapitálu, který dává ziskovost vyšší než vklady a často dokonce vyšší než inflace. Zároveň, pokud záměrně přistoupíte k výběru emitenta, pak jsou rizika ztrát minimální.

Evgeny Marčenko ředitel E. M. FINANCE

Jaké jsou nevýhody eurobondů

Dvě nuance mohou snížit atraktivitu eurobondů.

Vysoký vstupní práh

Podle Jevgenije Marčenka se většina eurobondů prodává s omezeními. Minimální vstupní hranice mohou být desítky, stovky a tisíce dolarů nebo eur.

I když vezmeme v úvahu například minimální dva tisíce dolarů, za které je možné nakoupit eurobondy Gazpromu, nebude tato částka v dosahu všech začínajících investorů. Vysoká cena tedy může být překážkou pro budování diverzifikovaného portfolia.

Jevgenij Marčenko

Analytik Ksenia Lapshina se domnívá, že k vytvoření plnohodnotného portfolia eurobondů je zapotřebí velký počáteční kapitál – alespoň jeden milion rublů. Za tyto peníze si můžete koupit 11-13 eurobondů, což v zásadě není vůbec tolik, abyste se spokojili se solidním příjmem a vyžili z těchto peněz.

Daň

Ksenia Lapshina vysvětluje, že investor, který obchoduje s eurobondy na ruských burzách, bude nakonec muset platit nejen daň z příjmu fyzických osob ze zisků a výnosů z kupónů. Zisk z kurzového rozdílu bude zdaněn i v případě, že hrál do karet investorovi, tedy pokud zahraniční měna vůči rublu zdražila.

Vyplatí se investovat do eurobondů?

Odborníci se domnívají, že je to dobrý způsob, jak investovat peníze.

Eurobondy lze klasifikovat jako nástroje pro začínající investory, protože principy dluhopisů jsou zcela jasné.

Ksenia Lapshina

„Pochopit“je zde klíčové slovo. V každém případě je potřeba investovat do nástrojů, jejichž mechanismus je vám jasný. Lifehacker má podrobný materiál o tom, co jsou dluhopisy, jak si je vybrat a koupit. Tyto informace platí i pro eurobondy a budou se hodit, pokud uvažujete o investici do nich.