5 spolehlivých způsobů, jak ztratit peníze na investicích do akcií

2024 Autor: Malcolm Clapton | [email protected]. Naposledy změněno: 2023-12-17 03:50

Spekulujte, půjčujte si a vybírejte si odvětví, kterým nerozumíte. Pokud něco takového uděláte, budete mít velké štěstí.

1. Investujte do obskurních aktiv

Jakákoli investice je z definice riskantní podnik, protože nevíme, co se stane s ekonomikou a podnikáním v budoucnu. To znamená, že můžeme přijít o peníze. Ale toto riziko lze opravdu snížit, když se trochu podíváte.

Nejprve musíte pochopit, jak aktivum, do kterého se chystáte investovat, obecně funguje. Pokud se jedná o akcie, pak zjistěte, proč jsou potřeba, proč rostou nebo klesají, jak se liší růstové akcie od dividendových. S dluhopisy je to stejné: je třeba si představit, proč existují a jak na nich vydělat.

Je důležité porozumět trhu a podnikání ještě hlouběji. Musíte strávit čas a pochopit společnost: co dělá, jak vydělává peníze nyní a jak může vydělávat peníze v budoucnu, jaké jsou finanční prognózy a co říkají analytici o změně ceny jejích akcií. Existuje mnoho dalších faktorů, které ovlivňují firmy, od politiky a daní až po zpravodajství a konkrétní odvětví.

Například akcie velkých výrobců automobilů, jako je Toyota nebo Ford, klesly kvůli nedostatku materiály.které vedou proud.

Moderní auta mají spoustu elektroniky a bez například germania nebo zinku se nedají sestavit. To znamená, že čím méně polovodičů na trhu, tím méně aut a tím nižší zisk jejich výrobců.

Ale pokud investor pochopil situaci, mohl vydělat dvakrát:

• Kupujte akcie automobilek, které dočasně zlevnily: společnosti jednoho dne obnoví výrobu a poptávka po nových autech bude vysoká.
• Koupit akcie výrobců polovodičů, které ještě nezdražily: tyto firmy už vydělávají hodně peněz, protože jsou potřeba materiály pro stroje, počítače a lékařské vybavení.

Co dělat, abyste nepřišli o peníze

• Prostudujte si, jak fungují finanční aktiva: akcie, dluhopisy nebo ETF. Investujte pouze tehdy, když rozumíte mechanismům.
• Uvědomte si, jak jsou uspořádány společnosti, které vás zajímají, odvětví ekonomiky a země, ve kterých chcete investovat.

2. Investujte vypůjčené peníze

Někdy se zdá, že už jste investiční Nostradamus, nebo alespoň Warren Buffett – přesně víte, jak se bude chovat akciový trh. Chtěl bych své peníze nejen investovat, ale také si půjčit. Stejně tak zisk bude obrovský, odbijete úrok a vše vrátíte.

Tento přístup má dokonce svůj vlastní termín a samostatnou službu – obchodování s marží. To je, když si investor půjčí aktiva od svého makléře a použije je ke kapitalizaci rozdílu v ceně akcií. Za službu musíte zaplatit provizi plus jeden den vrátit aktiva makléři. Investování je ale riziko, zvláště za takových podmínek.

Ztratit své peníze je smutné. Utrácet někoho jiného je katastrofální.

Například výrobce elektromobilů Tesla má mnoho 1. Tesla Stock Downside: $ 0? / Trefis

2. A. Mehta, G. Bhavani. Analýza účetní závěrky na Tesla / Akademie účetnictví a finančních studií Journal

3. Goldman Sachs: Vypadá to, že poptávka po Tesle dosáhla vrcholu / Business Insider předpověděl bankrot nebo postupný pokles ceny akcií. Od svého založení v roce 2003 byla společnost ztrátová: měla zisková čtvrtletí, ale na konci roku byla ve ztrátě 600–800 milionů dolarů.

Někteří investoři si mysleli, že akcie společnosti definitivně klesnou, a tak využili obchodování s marží nakrátko. Burzy nepovolují prodej cenných papírů, které investoři nevlastní. Půjčili si tedy S3 Analytics: TSLA Shorts Down – $ 4 Billion This Week / Shortsight od svých makléřů za 22 miliard $, prodali je a čekali, až kotace padnou. Pokud by cena akcií Tesly klesla, investoři by skoupili ty propadlé, vrátili je makléřům a získali by příjem. Ale v roce 2020 se společnost poprvé dostala do zisku a její akcie vzrostly o 893 %.

Předpokládejme, že dva investoři vsadili na pokles ceny akcií společnosti: první za vlastní peníze, druhý za vypůjčené. Na konci roku 2020 oba udělali chybu, ale prohráli různými způsoby. Spočítejme jejich ztráty, ale pro zjednodušení nebudeme brát v úvahu provize: u nich budou ztráty ještě vyšší.

První investor má 86 dolarů, což je přesně to, co stála jedna akcie Tesly. Za částku, kterou měl, si půjčil akcii od makléře a čekal, až cena klesne - to se nestalo. Do konce roku investor akcie koupil zpět, aby splatil dluh, ale pak jejich cena dosáhla 768. K odloženým 86 USD bylo třeba přidat dalších 682. Právě proto je obchodování s marží nebezpečné: ztráta může být vážný, i když je počáteční sazba malá.

Druhý investor si příliš věřil, a tak požádal makléře o deset akcií za 860 dolarů – na úvěr, aniž by poskytl své vlastní peníze. Do konce roku bude investor dlužit 7 680 dolarů – a možná bude muset byt prodat, jen aby splatil dluhy.

Co dělat, abyste nepřišli o peníze

• Nikdy nezvyšujte půjčené peníze, pokud je v nejhorším případě nemůžete získat zpět.
• Rozhodněte se, kterou část portfolia jste ochotni riskovat Portfolio Risk and Return: Part 1 / CFA Institute. Profesionální investoři zřídka investují více než 3-5 % do jednoho aktiva.

3. Spekulujte, jestli právě začínáte investovat

Spekulace jsou investice do aktiv za účelem jejich rychlého dalšího prodeje, když ceny rostou nebo klesají. Dělají to obchodníci, kteří mají specializované znalosti, přístup k hromadě dat a ukazatelů.

Obchodníci spekulují jak na akciových, tak na derivátových trzích. Ta je jejich územím, protože se na ní uzavírají smlouvy s určitou dobou, hlavně futures a opce. Řekněme futures na akcie, tedy smlouva o jejich budoucí koupi a prodeji, ale za předem dohodnutou cenu.

Existují například futures na cenu akcií Aeroflotu. Obchodník je klidně mohl koupit v únoru 2020 a čekat na zisk: akcie korporace by měly do léta zdražit, protože začne sezóna dovolených a letů. Jenže ve skutečnosti Aeroflot kvůli pandemii přišel o letecké spojení, firma nic nevydělala. Proto její akcie i cena futures klesly o 40-50 %.

Profesionálové obvykle obchodují na trhu s deriváty a i oni často chybují. Přestože obchodníci celý den sedí u svých monitorů a analyzují obchodní signály, specialisté na trhu prohrávají. Údaje se velmi liší 1. F. Chague, R. De-Losso, B. Giovannetti. Denní obchodování pro živobytí? / SSRN

2. D. J. Jordan, J. D. Diltz. Ziskovost denních obchodníků / Financial Analysts Journal, ale vypadá to, že 60 až 99,6 % ztrácí peníze. Ti, kteří vydělávají peníze, zaostávají za běžnými investory: obchodníci mají B. M. Barbera, T. Odeana. Obchodování je nebezpečné pro vaše bohatství: Výkonnost investic jednotlivých investorů do kmenových akcií / The Journal of Finance 11,4 % ročně oproti 17,9 % pro ty, kteří kdysi investovali do akciového indexu a na rok na něj zapomněli.

Navzdory tomu obchodování nikam nezmizelo. Existují dva hlavní důvody. To je možná R. Guglielmo, L. Ioime, L. Janiri. Je patologické obchodování přehlíženou formou závislosti? / Addiction & Health, dosud ne zcela popsaná forma závislosti, jako je závislost na hazardních hrách. Nejlepší obchodníci vydělávají obchodní výkonnost nejlepších obchodníků (2021) / Kagels Trading svým zaměstnavatelům tolik peněz, že kryjí ztráty od nešťastných kolegů.

Co dělat, abyste nepřišli o peníze

• Pečlivě si prostudujte atraktivní aktiva a vydělejte peníze tady a teď.
• Investujte střednědobě nebo dlouhodobě: od roku nebo tří do nekonečna. Například akciový index S&P 500 za 100 let přinesl svým investorům Compound Annual Growth Rate (Annualized Return) / Moneychimp návratnost 9,53 %. A to je upraveno o sekulární inflaci a bez dalšího obchodu.

4. Obchodujte s aktivy při sebemenších výkyvech trhu

Někteří investoři se neustále snaží B. M. Barber, T. Odean. Online investoři: Nejprve umírá pomalí? / SSRN sledovat akciový trh: ne kvůli každodennímu obchodování, ale kvůli zachycení okamžiku. Pokud aktiva v jejich portfoliu mírně narostla, pak musíte zisk okamžitě zafixovat, pokud klesla, snížit ztrátu.

Ve skutečnosti se jedná o nervózní činnost, která vyžaduje čas, energii a žere ziskovost – takové investory dostávají přibližně K. Akepanidtaworn, R. D. Mascio, A. Imas, L. Schmidt. Rychlý prodej a pomalý nákup: Heuristika a obchodní výkonnost institucionálních investorů / SSRN je o 3 % ročně nižší než u klidných kolegů.

Řekněme, že investor má akcie v Tinkoff Bank. Na jaře 2020 oznámil zakladatel společnosti Oleg Tinkov nemoc – a cena akcií se během pár dní propadla o 40 %. O čtyři měsíce později se vrátil na předchozí úroveň a o rok později měl podíl dvojnásobnou hodnotu.

Vybíravý investor by spěchal s prodejem akcií a přišel by o peníze. Klidnější by mohl analyzovat situaci, nakoupit více během podzimu a vydělat více.

Polovinu ztrát při obchodování na akciovém trhu tvoří K. Akepanidtaworn, R. D. Mascio, A. Imas, L. Schmidt. Rychlý prodej a pomalý nákup: Heuristika a obchodní výkonnost institucionálních investorů / SSRN nesprávná rozhodnutí o tom, kdy aktiva prodat. A to je pro profesionály. Začínající investoři řídí v průměru B. M. Barber, T. Odean. Chování individuálních investorů / SSRN je ještě horší.

Co dělat, abyste nepřišli o peníze

• Pamatujte, že atraktivní aktiva se kvůli kolísání cen nezhoršují. Volatilita trhu pomine a společnost bude dále růst.
• Vybudujte si diverzifikované portfolio: investujte do akcií, dluhopisů, ETF, nemovitostí a komodit.
• Vyberte společnosti, které vás zajímají. Věnujte pozornost velikosti, finanční výkonnosti (zisk, dluh, tempo růstu, volné peníze), perspektivě rozvoje, šetrnosti k životnímu prostředí, sektoru ekonomiky nebo velikosti dividend.
• Najděte správný okamžik pro investici, který se u různých firem liší. Například je nutné investovat do rychle rostoucích společností na principu „čím dříve, tím lépe“a do nadhodnocené společnosti - během příští krize, kdy zlevní.

5. Působte na emoce

Stačí podlehnout všeobecné náladě a milovat společnost, o které všichni mluví. Nebo si přečtěte o kolapsu ropného hospodářství ve všech médiích a běžte prodat akcie ropných společností. Tyto emoce – naděje na výdělek a strach ze ztráty – ovlivňují 1. D. Duxbury, T. Gärling, A. Gamble, V. Klass. Jak emoce ovlivňují chování na finančních trzích: koncepční analýza a na emocích založený účet preferencí nákupu a prodeje / The European Journal of Finance

2. J. Griffith, M. Najand, J. Shen. Emoce na akciovém trhu / Journal of Behavioral Science o jednání investorů. Emocionální chování zvyšuje volatilitu trhu a zvyšuje riziko investic.

Existuje mnoho příkladů takových řešení. Biotechnologická společnost Theranos údajně vytvořila průlomovou technologii krevních testů, která by změnila fungování laboratoří po celém světě.

Investorům se to líbilo natolik, že velké fondy ocenily ztrátovou firmu bez reálných tržeb na 10 miliard dolarů. Pravda, později se ukázalo, že prakticky nedošlo k žádnému vývoji.

Začal skandál, majitelé Theranosu firmu zlikvidovali a skončili u soudu za podvod a investované peníze byly pryč.

Méně dramatickým příkladem jsou kryptoměny. Vypadá jako T. Aste. Struktura trhu s kryptoměnami: propojení emocí a ekonomiky / Digitální finance jsou – a dokonce i bitcoiny – silně ovlivněny sentimentem investorů. Za měsíc a půl se největší kryptoměna poprvé propadla o 40 % po kritických tweetech od Elona Muska, zakladatele Tesly. A pak to po jeho vlastních příspěvcích na sociální síti opět vzrostlo o 10 %.

Co dělat, abyste nepřišli o peníze

• Přetěžování se, zvláště v dobách krizí a vzestupů na akciovém trhu, je nejemotivnějším obdobím, kdy je snadné dělat chyby při nákupu nebo prodeji aktiv.
• Počkejte, dokud se volatilita nevrátí k normálu. Investor neobdrží Funguje načasování trhu? / Charles Schwab supervysokých zisků, ale ani vy nemusíte riskovat.