5 finančních lekcí od nositele Nobelovy ceny Richarda Thalera

2024 Autor: Malcolm Clapton | [email protected]. Naposledy změněno: 2023-12-17 03:50

O tom, proč jsou aukce nerentabilní, jak ušetřit a proč přeháníme hodnotu vlastních věcí.

Počátkem 80. let publikoval studii, ve které nastínil své zdánlivě velmi radikální myšlenky. Většina kolegů z univerzity je nepřijala. Thalerovy myšlenky však následně výrazně přispěly k rozvoji moderní behaviorální ekonomie, která kombinuje prvky ekonomie a psychologie. Cílem behaviorální ekonomie je zjistit, proč lidé dělají určitá rozhodnutí.

Mnoho Thalerových studií a objevů je velkým přínosem jak pro vědu, tak pro společnost jako celek.

1. Vítězové aukce často o své peníze přicházejí

Jedno z nejpopulárnějších raných děl R. H. Thalera. Anomálie: The Winner's Curse / The Journal of Economic Perspectives Thaler se jmenuje "The Winner's Curse". Jeho hlavní myšlenkou je, že vítězové aukce mají tendenci přeplácet to, co kupují.

Prokletí vítěze se projevuje ve dvou případech: když člověk zaplatí za nějaký produkt víc, než je jeho skutečná hodnota, nebo když si koupí něco, co nakonec nesplní jeho očekávání. Thaler je přesvědčen, že tento jev dokazuje iracionální chování dražitelů.

Podle něj je prokletí vítěze založeno na tendenci lidí dělat chyby ve snaze nabídnout správnou cenu v aukci. Kvůli velkému počtu dražitelů se navíc lidé chovají agresivněji a konkurují si a zároveň zvyšují cenu zboží.

2. Lidé zveličují hodnotu svých vlastních věcí

Jiný koncept D. Kahneman, J. L. Knetsch, R. H. Thaler. Anomálie: The Endowment Effect, Loss Aversion a Status Quo Bias / Journal of Economic Perspectives, popularizovaný Richardem Thalerem, se nazývá „efekt vlastnictví“. Tento jev spočívá v tom, že člověk je ke svým věcem silně připoután a přeceňuje jejich hodnotu.

Profesor provedl experiment, do kterého se zapojili studenti ekonomie. Polovině z nich rozdal univerzitní hrnky na kávu a požádal všechny, aby je nacenili. Ukázalo se, že ti studenti, kteří měli hrnky, je hodnotili výše než ti, kteří hrnky neměli.

Důvod tohoto jevu může souviset se strachem ze ztráty, kdy lidé mají tendenci přeceňovat bolest ze ztráty něčeho a podceňovat potěšení z toho, že to získali. V jednom ze svých děl R. H. Thaler. Toward A Positive Theory of Consumer Choice / Journal of Economic Behavior and Organization Thaler tvrdí, že fenomén vlastnického efektu vysvětluje, proč jen málokdo požaduje náhradu škody za špatně vyvinuté fotografie.

3. Předvídavost je velmi užitečná vlastnost

Jedním z hlavních důvodů, proč byl Richard Thaler oceněn Nobelovou cenou, je jeho práce na téma sebeovládání.

Každý z nás ví, jak si spořit na důchod, ale jen málo lidí to skutečně dělá. Lidé totiž těžko spojují dlouhodobou přípravu s každodenními potřebami a pokušeními.

K vysvětlení tohoto jevu navrhl Thaler model plánovače/agenta, který široce používají psychologové a neurovědci. Jeho model například vysvětluje, proč lidé utrácejí peníze za cigarety, i když chápou, že jejich vzdát se by jim umožnilo nastřádat slušnou částku.

Tento jednoduchý objev pomohl identifikovat způsob, jak ušetřit více peněz: automatizovat převod prostředků na bankovní účet.

4. Věnujte pozornost tomu, co nenápadně ovlivňuje rozhodování

Richard Thaler a jeho kolega Cass Sunstein vyvinuli „teorii šťouchání“, podle níž vnější faktory, tzv. šťouchnutí, ovlivňují rozhodování. Jinými slovy, je to způsob, jak člověka nasměrovat správným směrem, aby si vybral správně.

Thaler se snaží zajistit, aby si stát byl vědom toho, jak se lidé rozhodují. Navrhuje například převedení pracovníků do systému automatické akumulace důchodů, který lze v případě potřeby opustit. Cílem jeho výzkumu je naučit lidi pošťouchnout, aby dělali ta nejlepší rozhodnutí.

5. Lidé přehnaně reagují na špatné zprávy a podceňují dobré zprávy

Thalerovy nápady nepřekvapivě ovlivnily i investiční strategii. Pokud například investice v poslední době přinesly malý zisk, pak investor, který na tuto zprávu násilně zareaguje a zpanikaří, situaci jen zhorší. To negativně ovlivňuje směnné kurzy. Podle Thalera je na tom mnoho investorů lépe, když nedostávají měsíční finanční výkazy.